Marché Immobilier

1. Volume des transactions dans l'ancien

• 778 000 transactions de logements anciens en France sur les 12 derniers mois à fin novembre 2024.
• Baisse annuelle de 12 % par rapport à fin décembre 2023 (872 000 transactions).
• Pic de baisse atteint en février 2024 avec -23,4 % sur un an.
• Volume similaire à celui de fin 2015 (~790 000 transactions).
• Tendance à la stabilisation du nombre de transactions depuis mars 2024.

2. Évolution des prix des logements anciens

a) En France métropolitaine

• La baisse des prix dure depuis 5 trimestres consécutifs.
• La diminution est similaire pour maisons et appartements.
• La baisse annuelle devrait s'atténuer progressivement jusqu'à une quasi-stabilité début 2025.

b) En province

• La baisse des prix est plus marquée pour les maisons que pour les appartements.
• Ralentissement progressif de la baisse attendu.

c) En Île-de-France

• Les prix des logements anciens continuent de baisser, mais les données précises ne sont pas fournies dans cette portion.

À retenir : Le marché de l'ancien en transaction vente connaît une baisse du volume et des prix, mais la tendance montre un début de stabilisation à court terme.

1. Marché du neuf en transaction vente

a) Évolution des prix

• Baisse des prix à un rythme modéré au 3e trimestre 2024 :

  • Maisons : -5,3 % (après -8 %)
  • Appartements : -5,2 % (après -6,6 %)

• Prix des appartements à Paris et en Île-de-France :

  • Paris et petite couronne : -5,5 %
  • Grande couronne : -4 %
  • Prix au m² à Paris attendu en février 2025 : 9 420 €

• Tendance annuelle à Paris :

  • Baisse ramenée à -1,4 % (contre -7,7 % un an plus tôt)

• Prix des appartements en Île-de-France (février 2025) :

  Zone	Évolution annuelle
  Petite couronne	-2 %
  Grande couronne	-0,5 %

• Prix des maisons en Île-de-France (février 2024 - février 2025) :

  Zone	Évolution annuelle
  Petite couronne	-2,7 %
  Grande couronne	-0,6 % (quasi stable)

b) Logements autorisés et en chantier

• Logements autorisés en novembre 2024 :

  • 26 900 logements, en baisse de -5,7 % par rapport à octobre 2024
  • Niveau 30 % inférieur à la moyenne des 12 mois avant le premier confinement

• Bilan annuel (décembre 2023 - novembre 2024) :

  • 330 900 logements autorisés
  • -11,9 % par rapport aux 12 mois précédents (soit 44 900 logements en moins)
  • -28 % par rapport à la période pré-Covid (mars 2019 - février 2020)

• Logements en chantier en novembre 2024 :

  • 20 900 mises en chantier (+0,6 % par rapport à octobre 2024)
  • Niveau inférieur de 35 % à la moyenne pré-Covid

• Bilan annuel des mises en chantier (12 mois précédant février 2025) :

  • 258 500 logements commencés
  • -16,2 % par rapport à l’année précédente (49 900 logements en moins)
  • -33 % par rapport à la période pré-Covid

À retenir : Le marché du neuf en transaction vente connaît une baisse modérée des prix et un recul significatif des autorisations et mises en chantier, restant bien en dessous des niveaux d’avant la crise sanitaire.

1. Marché locatif de l'ancien : état des lieux 2024

a) Offre de logements à louer

• Baisse continue de l’offre locative :
  • -8,6 % entre octobre 2023 et octobre 2024
  • -22,1 % entre octobre 2022 et octobre 2023
  • Sur 3 ans (oct. 2021 - nov. 2024), chute de -31,9 %
• Conséquence : situation de pénurie durable sur le marché locatif ancien.
• Effet de la baisse des taux d’intérêt et des prix immobiliers (-0,9 % sur un an) :
  • Ralentissement de la baisse du volume de biens à louer (-4,4 % en oct. 2024)
  • Offre qui se stabilise, mais à un niveau très bas.

b) Disparités territoriales dans les grandes villes (hors Paris)

• Villes en tension forte : Montpellier, Strasbourg, Toulouse, Nice (forte baisse de l’offre).
• Villes avec amélioration de l’offre : Marseille, Bordeaux, Nantes (offre en hausse).

c) Demande locative

• Demande en forte progression sur 3 ans : +45 % depuis octobre 2021, liée aux difficultés d’accession à la propriété.
• Baisse récente de la demande sur un an : -9,4 % entre oct. 2023 et oct. 2024, signe d’un possible début d’amélioration.
• Situation actuelle : forte demande face à une offre très faible, créant une situation de tension sur le marché locatif.

À retenir : Le marché locatif de l'ancien est marqué par une pénurie d’offres persistante (-31,9 % en 3 ans) face à une demande élevée (+45 % en 3 ans), avec des disparités territoriales importantes et un léger début de stabilisation lié à la baisse des taux d’intérêt et des prix immobiliers.

1. Demande locative dans les grandes villes françaises

• Baisse marquée de la demande dans plusieurs grandes villes entre octobre 2023 et octobre 2024 :
  • Bordeaux : -14,1 %
  • Nantes : -11,6 %
  • Nice : -10,9 %
  • Lyon : -10,6 %
• Hausse de la demande dans quelques villes :
  • Montpellier : +4,6 %
  • Toulouse : +2,8 %
  • Strasbourg : +1,3 %

2. Évolution des loyers

• Hausse continue des loyers depuis 3 ans, due à la pénurie de biens face à une forte demande.
• Entre octobre 2023 et octobre 2024, les loyers ont augmenté de +4 %, dépassant l’inflation (+1,1 % en septembre 2024).
• Accélération des hausses dans le top 10 des villes (+4,7 % contre +2,8 % un an plus tôt).
• Hausses spectaculaires dans certaines villes :
  • Antibes : +10,1 %
  • Nice : +7,8 %
  • Marseille : +7,7 %
• Hausses plus modérées dans d’autres villes :
  • Clermont-Ferrand : +0,7 %
  • Grenoble : +1,4 %
• Aucune ville du top 50 ne connaît de baisse des loyers sur un an.

3. Focus sur le marché locatif parisien

a) Offre

• Offre en forte baisse depuis 3 ans : -54,8 % depuis octobre 2021, rendant la recherche de logement très difficile.
• En octobre 2024, légère reprise avec une hausse de l’offre de +10,5 %.

b) Demande

• La demande locative à Paris diminue plus fortement que la moyenne nationale :
  • Paris : -24,6 %
  • France entière : -9,4 %

c) Loyers

• Les loyers parisiens continuent d’augmenter, mais la hausse ralentit légèrement :
  • +3,7 % sur un an en octobre 2024 (contre +4 % en octobre 2023).

À retenir : À Paris, la pénurie d’offre combinée à une forte baisse de la demande entraîne une hausse continue mais ralentie des loyers.